BCE Inc. (BCE) 周四公布第四季度净收入为 3.602 亿CAD。这家总部位于魁北克省的电讯公司表示，其每股利润为 36 CAD。扣除一次性收益和成本后，每股收益为 56 CAD，该结果超出了华尔街的预期。调查的七位分析师的平均预期为每股收益 50 CAD。这家加拿大最大的电信公司当季营收为 45.9 亿CAD，也超过了华尔街的预期， 调查的五位分析师预计为 44.7 亿CAD。
多伦多证券交易所综合指数在过去一年飙升超过 23%，而 BCE (TSX:BCE) 却走上了相反的道路，同期下跌了 32%。因此，这一下跌使其股息收益率达到引人注目的 11.5%，成为收入投资者的诱人选择。
但随着 BCE 股票交易接近十多年来的最低水平，最大的问题是：它能否在短期内复苏，五年后会在哪里？这家电信巨头是否仍然值得长期投资者持有。
BCE 股票表现不佳的原因是什么？
BCE 去年的大幅下跌并非一夜之间发生的。竞争加剧、监管挑战和消费者趋势转变等多种因素都在其困境中发挥了作用。除此之外，维护和扩展 BCE 高速光纤和 5G 网络的成本也对其利润率造成了压力。
然后是更广泛的经济形势，利率一直在过山车式波动，而且由于 BCE 背负着沉重的债务负担，更高的借贷成本并没有真正帮助其提高财务灵活性。
此外，消费者一直在收紧预算，导致在电信服务方面谨慎支出。这些不利因素给 BCE 的股票带来了压力，但该公司最新的收益报告确实提供了一些亮点。让我们快速看一下。
🔎 尽管面临所有挑战，BCE 仍成功实现了 2024 年调整后的 EBITDA（息税折旧摊销前利润）同比增长 5% 至 106 亿美元，将其调整后的 EBITDA 利润率推高至 30 多年来的最高水平 43.4%。在当今艰难的环境中，这是一个令人鼓舞的数字。
🔎 这家电信巨头的无线服务收入出人意料地保持良好。即使竞争激烈，该公司也看到了向光纤互联网产品的明显转变，其 2024 年互联网总收入同比增长 3.3%。更令人乐观的是，其媒体部门在最新季度也开始显示出一些真正的势头。
🔎 当然，上个季度对 BCE 来说并非一切都是积极的。例如，其第四季度的经营现金流同比下降 20.9%，主要是由于利息支付增加和营运资金的一些时间问题。但 BCE 一直专注于削减成本、关闭表现不佳的零售店以及使用自动化来提高效率，这可能有助于在未来几年稳定其利润。
BCE 能在五年内扭转局面吗？。。。BCE 继续专注于其核心优势，包括光纤互联网、5G 无线网络、企业技术服务扩展和数字媒体升级。此外，它在人工智能驱动的网络安全、基于云的业务解决方案和战略媒体合作伙伴关系方面的投资有可能帮助 BCE 超越传统电信提供商的范畴。
当然，存在短期挑战，但 BCE 强大的市场地位、稳定的股息和长期愿景使其成为值得关注的股票。如果该公司继续执行其战略计划，那么今天的低价最终可能看起来是一个很好的买入机会。
NuNuPorfolio 目前有7% 的BCE，愿意加到9%，丰厚的股息和低股价，会长期持有收取股息，直到它成为双赢股。
