对股票前景持谨慎态度，并已将NuNuPortfolio 股票权重降至中端，增大Cash 或 Money Market Fund。我认为投资者对关税，对经济增长和利润带来的风险过于自满。关税尚未完全反映在经济或盈利数据中，但我们已经开始在通用汽车、加拿大国家铁路等主要企业近期的一些盈利报告中看到了更多关税的影响。
预计关税不会取消，这将对资本支出和就业造成不利影响，因为企业在这种不确定性下无法采取重大举措。我们已经从近期的就业数据、资本支出计划以及住房数据中看到了这一点。估值和情绪指标也显示投资者的担忧，预期市盈率被夸大，市场情绪也过于乐观，其中对Meme 股的狂热，给了很多错觉的指引。
虽然情绪和估值不足以引发股市下跌，但当我们开始看到关税出台导致经济和盈利数据走弱时，它们可能会加剧股市的下行波动。今年早些时候，投资者已经见证了情绪变化的速度之快，市场也可能出现下跌。
NuNuPortfolio 的组合策略，除了盈利套现 Unload 科技股，我转向了更具防御性的行业，继续增持电信、消费必需品、公用事业和管道行业。投资美国长期债券的TLT也是必不可少。关税上调对经济增长的风险大于通胀风险，并预计随着各国央行恢复宽松货币政策，长期利率将再次走低。从明天开始，我会加大TLT的比例。 明天早晨在Trading Chat 写几个交易🆗
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