由于投资者相信美联储能够成功实现“经济软着陆”，今年春夏的美股比较积极。 尽管过去 18 个月利率大幅上升，第二季度盈利尽管同比下降，但仍超出了下调的预期，经济仍表现出韧性。 再加上央行基本上已经完成加息的想法，通胀下降将使他们能够在明年或许下半年，再次开始降息，也许这能令我们明白为什么尽管估值极其“丰厚”，投资者仍纷纷涌回股市。
随着股市较 2022 年10月低点上涨超过 25%，这种买盘似乎很大程度上是出于害怕错过机会的心态。 正是这种心态，我们需要警惕，虽然经济的弹性令人惊讶，但你可以归因于大流行和大规模基础设施支出所积累的刺激，你看，在过去十年的大部分时间里，美国实行了有记录以来最宽松的货币政策，同时也看到美国过去两届政府都推出了大规模的财政刺激措施，问题是，这种现象的持久性。。。
必须承认，这种大幅加息预计仍将抑制经济活动。 此外，大流行支出计划的到期，以及消费者在大流行最严重期间积累的超额储蓄的减少，将导致消费者支出减少并拖累整体经济增长。 仅仅因为这还没有发生，并不意味着它根本不会发生。 传统上，货币政策的运作具有“长期且可变的滞后性”。 在投资组合调整方面，必须做一些比例的调整，维持对能源，增大盈利稳定性和股息收益率高的。 除了关注所有经济、盈利和估值风险之外，投资者情绪指标也增强了应有的谨慎态度，这些指标都似乎过于乐观吧。。。
不要忘记看昨天的新股，NuNuPortfolio已经建仓70%。。。
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