自美联储开始加息以应对通胀以来，房地产市场出现了有趣的动态。其中一些趋势甚至可以追溯到冠状病毒大流行开始时，当时央行将利率降至零，而人们则寻求更多的空间和生活方式的改变。由此产生的影响导致住房和租金环境日益昂贵，甚至引发了许多市场的负担能力危机。
位置，位置，还是位置？更高的借贷成本推高了新建筑的价格，而由于许多房地产投资者纷纷进入该行业，供应短缺。房东也提高了租金以跟上通胀环境，许多退休的婴儿潮一代仍然住在自己的家中，而不是缩小规模或搬到退休社区。然而，最大的成本驱动因素之一被称为“锁定效应”，即在 2022 年之前锁定超低利率的人无法在市场之间移动或进行传统的金融变革，这将增加流动性并释放供应。
针对当前状况，已经提出了许多富有创意的解决方案，其中一些在加拿大、澳大利亚、欧洲部分地区和其他地方很常见。其中之一是抵押贷款可承担性，即房屋的新所有者“承担”卖方的抵押贷款条款（完全覆盖现有权益），这在美国已经以最小规模在 FHA 和 VA 贷款中实现。一种更受吹捧的补救措施是抵押贷款可转移性，它允许买方或卖方简单地将他们现有的抵押贷款条款“转移”到新地点，并且可能真正对交易的买方和卖方产生影响。
在美国可能吗？美国的土地所有权是在地方一级记录和持有的，如果将抵押贷款转移到另一个州，甚至另一个县，事情就会变得复杂。另一个因素是，大多数抵押贷款都是证券化的，并与其他销售捆绑在一起，因此很难改变声明和条款，尤其是如果没有通过发起溢价、更高的浮动利率百分比或更大的首付来缓解这种情况的话。尽管人们对新的解决方案有需求，但美国抵押贷款市场的任何重大结构性变化都可能必须由国会进行，同时还要改革目前针对抵押贷款支持证券的贷方和投资者的整个系统。
以上是转载华尔街晨报的一篇，我觉得很有意思，就翻译分享给大家👌。。。Happy Friday
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