自从铀ETF和铀产商这几天跌了10%+，不少同学思疑进场的可能性。讲讲～～
本周铀期货价格上涨至每磅73.50美元，但铀矿开采股却暴跌，一些大型公司股价下跌了两位数。此次抛售凸显了核燃料长期看涨基本面与近期市场情绪转变之间的脱节。
👀 一个关键驱动因素是地缘政治。市场似乎正在消化乌克兰停火和美俄关系缓和的可能性。这降低了俄罗斯战略核部门可能遭受制裁的可能性，而制裁此前曾推动西方铀矿开采商股价上涨。如果没有这些限制，美国铀生产商仍然面临来自俄罗斯供应的竞争，这抑制了推动股价上涨的部分乐观情绪。
👀 获利了结也起到了一定作用。铀ETF URA 下跌14%，铀能源公司(Uranium Energy Corp)的股价下跌超过10%，🇨🇦 CCO/CCJ (Cameco) 也跌落10%。尽管铀现货价格在结构性赤字的支撑下依然坚挺，但抛售依然发生。紧张的供应链、多年的投资不足以及核电政策的新动能，使铀价维持在多年高位附近。
👀 全球最大的铀生产国哈萨克斯坦宣布了增产计划，这进一步加剧了铀价压力。哈萨克斯坦国家原子能公司（Kazatomprom）将从2026年开始将莫因库姆矿床的年产量提高到4000吨。这将使产量几乎比近年来翻一番，恢复到2021年的水平。此次扩建项目得到了托尔特库杜克（Tortkuduk）矿区新建加工综合设施的支持，该综合设施已于2025年7月投入运营。
👀 哈萨克斯坦国家原子能公司自身也展现出强劲势头，2024年的收入将从上年的26亿美元增至33亿美元，利润则几乎翻了一番，达到11亿美元。这一消息凸显了哈萨克斯坦在全球铀市场的核心地位，并可能抑制投资者对美国铀矿企业的热情。
👀 更广泛的市场紧张情绪也可能是导致铀价上涨的原因之一。分析师指出，对“人工智能寒冬”日益加剧的担忧，正在冷却科技股的估值，并引发包括能源股在内的对增长敏感的行业的谨慎情绪。从近月的“科技股与铀股”的同升同降情形，这两个板块是有要交易关联的，例如大型科技公司为确保电力供应，私下购买核能发电公司，从而触发对铀这个核能发电公司原料的需求。
❗️❗️尽管如此，许多基本面因素仍然支撑着铀的长期走势。铀价远高于疫情时期的低点，随着各国政府寻求更清洁的基荷电力，核能正在重新受到青睐。然而，目前，该行业正受到市场情绪转变、获利回吐和来自海外竞争的拖累。
NuNu Portfolio暂时不会加这个板块，等回落满意后，再看👌
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