今天AMD的大跌，除了受芯片股巨头英伟达的影响外， 一位备受关注的华尔街分析师对 AMD 在激烈的人工智能竞赛中的地位，泼了一盆冷水。虽然似乎有点道理，但不足以让我退出该股。说说吧～
🚩 Bank of America 的投行部周一将AMD 的评级从买入 Buy下调至持有Hold，并相应将该股目标价从 180 美元下调至 155 美元。AMD 股价在今天周一交易中下跌6%，一度至每股约 130 美元。美银的分析师对 AMD 在快速增长的人工智能芯片市场的潜在市场份额增长，表示担忧，因为资金雄厚的云计算提供商，尤其是亚马逊，对定制处理器的偏好日益增加。分析师表示，Nvidia 的主导地位也仍然是一股不容小觑的力量。该公司估计 Nvidia 的市场份额超过 80%。美国银行认为，这些因素加在一起可能会限制 AMD 明年超过华尔街预测的约 96 亿美元 AI 芯片销售额上限的能力。AMD 预计 2024 年 AI 芯片销售额将超过 50 亿美元。
🚩 降级的第二个原因是对 2025 年初 AMD 个人电脑业务的担忧。分析师表示，今年下半年 AMD PC 部门的强劲表现，可能意味着客户将在未来几个季度减少订单。
🚩 可以肯定的是，美国银行承认，AMD 主要竞争对手Intel 的持续困境，可能会导致 AMD 在 PC 市场以及传统的非 AI 数据中心市场获得比预期更多的业务。如果发生这种情况，分析师表示他们对 AMD 的前景可能过于悲观。
目前的大局：
🔎 亚马逊上周发布的一系列定制芯片公告向华尔街发出了信号，表明其在人工智能计算热潮中更倾向于走哪条路，美国银行注意到了这一点，降级就是明证。亚马逊的网络服务部门，推出了基于其第二代人工智能芯片 Trainium2 构建的新型高性能服务器；吹捧苹果是该芯片的用户；并表示第三代芯片将于明年推出。美国银行将亚马逊的人工智能方法，总结为市场领导者 Nvidia 和其自有芯片的混合体。
🔎 与此同时，Meta Platforms和 Microsoft是定制 AI 芯片领域的新进入者，但它们仍然是 AMD 和 Nvidia 处理器的买家。“AMD 在微软、Meta 和甲骨文确实拥有强大的影响力，”美国银行写道。然而，这些公司对 Nvidia 下一代 AI 芯片平台 Blackwell 的资本支出要求“也可能限制 AMD 的份额增长机会。”
🔎 AMD 没有得到亚马逊的业务，毫无疑问这对AMD是有伤害的。尽管定制芯片在亚马逊等地方受到更大关注，但我们认为在 AI 芯片市场上需要一家仅次于 Nvidia 的第二大商家。目前，这是 AMD 的亏损点，但不应该对单个分析师的评估反应过度。
继续持有AMD。。。👌
