#niuniu的钱窝细语##妞圈的钱窝细语# 【Trading Chat 】 尽管云业务表现优异，但亚马逊AMZN第二季度销售额未达预期，周四收盘后股价大跌，反应颇大。那就分析一下～
🔎 根据伦敦证券交易所估计，AMZN收入同比增长 10% 至 1479.8 亿美元，低于预期的 1485 亿美元。😱
🔎 根据公认会计原则 (GAAP) 计算的每股收益增至 1.26 美分，而去年为 65 美分，预期为 1.03 美元。👍
🔎 营业收入较去年增长 91% 至 146.7 亿美元，高于 113.7 亿美元的普遍预期，也高于管理层此前 100 亿至 140 亿美元的指导范围上限👍
NuNuPortfolio 持有它的原因：亚马逊以在线购物而闻名，但其云业务才是真正的养家糊口者。广告是另一项利润率高、增长迅速的业务。管理层努力减少配送时间并降低总体成本，因此对强大的电子商务物流基础设施的投资，使其在线店面成为值得关注的场所。Prime 会员制利用免费送货和视频流以及大量其他优惠来吸引用户每月付费，这也是亚马逊高利润项目。
🔺 亚马逊本季度的财报不够干净利落，但这并不意味着亚马逊的成功故事发生了转折 ！
✔️ 亚马逊网络服务取得了出色的业绩，收入运行率达到 1050 亿美元，尽管投入大量资金来满足需求，但营业利润率仍继续走高。
✔️ 另一方面，其电子商务和相关业务的业绩不尽如人意，这显然是我们不希望看到的。但故事的关键部分，也就是没有改变的部分，是该公司继续降低“服务成本”，即亚马逊向客户交付产品的成本。
✔️ 公司指引很轻，对于像亚马逊这样规模的公司来说，很难提前确定收入，因此预测可能比较保守。当有奥运会和即将到来的总统大选等外部事件时，人们可能不太关注填满他们的亚马逊购物车。亚马逊是第一个抓住这一趋势的公司。尽管如此，管理层一直有业绩达到或超过其指导范围的记录，下个季度可能也不会例外。
✔️ 亚马逊的盈利故事仍然完好无损。评级仍然是Buy和 34 位分析师的平均目标价220 美元。
✔️ 亚马逊网络服务是该报告的明星，收入增长连续第三个季度加速，同比增长 19%，超过预期的 18%。
✔️ 还有一个推动销售额增长的人工智能组件，亚马逊的人工智能业务继续以数十亿美元的收入运行率大幅增长。本季度结束时积压订单约为 1566 亿美元，同比增长 9%。
✔️ 至于公司的其他部门，销售额低于普遍预期，导致整体收入自 2022 年 10 月以来首次低于预期。
✔️ 一个问题是，亚马逊各门店的平均售价都在下降，因为消费者正在尽可能地降低价格。虽然这可能会导致每件产品的销售水平下降，但可能有助于亚马逊获得市场份额。
✔️ 数据疲软的另一个原因与卖家费用有关。由于最近的费用变化导致行为发生变化，这些费用低于管理层的预期。第三方卖家服务是与普遍预期差距最大的业务线。
✔️ 尽管北美营业利润率从第一季度的 5.77% 略微下降至第二季度的 5.63%，但首席财务官 Brian Olsavsky 将下降归因于卫星等投资领域的增加。 Olsavsky 表示，北美门店的盈利能力逐季改善，这得益于服务成本的进一步改善。
✔️ 降低服务成本是亚马逊盈利能力的关键。该公司认为，未来可以利用更多手段来降低成本，比如扩大自动化和机器人的使用、进一步建设当日送达网络以及区域化入站网络。
✖️ 亚马逊的第三季度指引让投资者意犹未尽。该公司预计净销售额为 1540 亿美元至 1585 亿美元，同比增长 8% 至 11%。该指引的上限符合市场普遍预期的 1582 亿美元，但低于分析师普遍预期的 1562.5 亿美元。
NuNuPortfolio 里的AMZN还有30% 的仓位，会利用这次财报引起的回落，加满。分享并供参考。。。
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