本周最重要的财报，不仅在我们的投资组合中，而且在整个市场中，是英伟达周三明天晚发布的财报。与近期的惯例一样，英伟达的业绩指引可能是股价反应的最大驱动力。我们在2月下旬看到，股价下跌是因为其业绩指引超出预期的幅度，没有达到投资者在生成式人工智能热潮期间的预期。此次影响英伟达前景的一个关键变量，是川普政府于4月生效的中国人工智能芯片禁令，该禁令迫使英伟达为其在中国生产的H20处理器计提了55亿美元的库存费用。尽管市场对英伟达7月季度营收的普遍预期自4月初以来有所下降，但一些分析师认为，H20限制措施并未恰当地计入营收预期。这使得情况变得有些棘手。此外，随着Blackwell一代芯片的推出逐渐成熟，不断变化的中国市场形势，是否会使英伟达今年晚些时候毛利率扩张的前景变得复杂？
撇开中国市场的不利因素不谈，由于其美国科技巨头客户重申了其人工智能投资计划，以及中东地区涌现出一批新的“主权人工智能”客户，英伟达股价在财报发布前的走势远好于一个月前。预计，分析师将关注英伟达首席执行官黄仁勋和首席财务官对这些主权交易的财务影响的解读。这些交易是在川普最近访问沙特阿拉伯、卡塔尔和阿联酋期间宣布的。这些新市场究竟能带来多大的利润？尽管川普的地缘政治策略给英伟达的中国业务带来了挑战，但中东芯片交易却代表了积极的一面。电话会议上其他可能讨论的话题包括英伟达对其新网络产品NVLink Fusion的愿景。
鉴于各种不利因素以及股价的强劲反弹，很难安心地迎接这份财报。根据伦敦证券交易所的估计，以下是分析师对财报的预期：
营收：432.1亿美元
每股收益：0.88美元
NuNu Portfolio 还有60% 的仓位，会利用今天上午的大升，摇出绝大部分NVDA，只留一个底仓。。。分享并供参考👌
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